قراردادهای آتی و تاثیر آن بر روند قیمت

در اینجا که برگرفته از گزارش کوین تلگراف است، به این موضوع می‌پردازیم که چگونه قیمت امور مالی غیر متمرکز یا دیفای Defi، اتریوم2 Ethereum2 و بیت‌کوین Bitcoin بر قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو اتریوم CME Ethereum تاثیر خواهد گذاشت. از آنجا که اتریوم از نظر فنی و از نظر قانون‌گذاران به عنوان کالا دسته‌بندی می‌شود، کمیسیون معاملات آتی کالا مقدمات ورود این ارز دیجیتال به بازار امریکا را فراهم می‌کند. ​سرمایه گذاران نگران هستند که راه‌اندازی قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو اتریوم CME ETH این هفته، تکرار راه‌اندازی سال ۲۰۱۷ قراردادهای آتی بیت کوین باشد، اما داده‌ها چیز دیگری را نشان می‌دهند. ​

معاملات آتی در دسامبر 2017 بیت کوین (BTC) به سرعت از انتظارات سرمایه گذاران را کم کرد و حتی اگر بازار قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو بیت کوین CME BTC از 2.5 میلیارد دلار به عنوان بهره باز فراتر رفته باشد، به همین دلیل انتظار می‌رود که پس از راه اندازی معاملات آتی CME اتریوم این هفته به همان اندازه و شاید برای مدتی کوتاهی، نزولی باشد.

تحلیلگران بازار معتقدند که راه‌اندازی معاملات فیوچر اتریوم باعث رشد بسیار زیاد قیمت این ارز دیجیتال خواهد شد. همزمانی ورود اتریوم به بازار بورس امریکا با راه‌اندازی اتریوم 2 باعث افزایش تقاضا برای این ارز دیجیتال خواهد شد. این افزایش تقاضا، رشد قیمت را به دنبال خواهد داشت. پیش از آغاز معاملات آتی بیت کوین CME BTC، این ارز 1900٪ در سال کسب کرده بود.

اکنون که معاملات آتی اتریوم CME ETH آغاز به کار کرده است، سرمایه گذاران از نزدیک مشاهده می کنند که آیا اتر Ether (ETH) با وضعیت مشابهی روبرو خواهد شد زیرا در سال گذشته 600 درصد رشد داشته است.

​​​​​​​​تا به امروز، هیچ راهی برای تخمین اینکه بیت کوین بدون وجود معاملات آتی بورس کالای شیکاگو CME و بورس آپشنال شیکاگو CBOE چگونه پیش خواهد رفت، وجود ندارد. ​

تجزیه و تحلیل مجموعه کالاها و قرارداد فارکس FX طی دو دهه گذشته ممکن است چشم انداز بهتری در این زمینه ارائه دهد، بنابراین ما داده‌های شاخص تاریخی اولین معاملات تاریخی بورس کالای شیکاگو CME را بررسی خواهیم کرد تا ببینیم آیا روند قیمتی مشخصی وجود دارد که پس از لیست بورس کالای شیکاگو CME رخ دهد. ​

معاملات آتی روغن نخل خام

معاملات آتی روغن نخل خام

​​​​​​​​هنگامی که معاملات آتی روغن نخل خام در بورس کالای شیکاگو CME در ماه مه 2010 راه اندازی شد، تاثیری در بهبود قیمت مداوم آن نداشت، همانطور که داده های فوق نشان می دهد. قراردادهای مشابهی پیش از این برای تقریبا یک دهه در NYMEX وجود داشته‌است، بنابراین رویداد بالا ممکن است اهمیت کمتری داشته باشد زیرا هر دو مبادلات مشتریان نهادی را اداره می‌کنند.

عوامل متعددی می‌تواند باعث افزایش قیمت روغن نخل پس از راه‌اندازی در بورس کالای شیکاگو CME شود، از جمله عملکرد مثبت ۲۳ % روغن WTI در پنج ماه آینده. ​

کره‌جنوبی و معاملات آتی

​​​​​​​​به طور مشابه، کره جنوبی برنده معاملات آتی ذکر شده در سپتامبر 2006 شد و در این نمونه به نظر می رسد که راه‌اندازی آن تأثیر فوری بر قیمت داشته است.

کره‌جنوبی و معاملات آتی

علیرغم نداشتن قرارداد آتی، پیش فروش های غیرقابل تحویل (NDF) برای کره جنوبی، پیش از لیست بورس کالای شیکاگو CME، وجود داشته است. این قراردادهای NDF معمولاً خارج از بورس فروخته شده (OTC)، معامله می شوند و به ندرت بین سرمایه گذاران قابل انتقال هستند. این بدان معنی است که قرارداد آتی ذکر شده تعداد بیشتری موسسه داشت که ممکن است در آن شرکت کنند. ​

یکبار دیگر، برآورد این که آیا راه‌اندازی این قرارداد آتی تاثیر فوری بر قیمت دارد یا خیر، غیر ممکن است. این احتمال وجود دارد که کاهش ارزش پول کره‌جنوبی روند اقتصادهای نوظهور یا آسیایی را دنبال کند. بنابراین، پیوستن به موج در حال حرکت به سمت قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو CME به نظر می‌رسد یک کشش است. ​

قراردادهای آتی و اثرات آنها

​​​​​​​​هم اتر Ether و هم بیت کوین Bitcoin معمولا به عنوان کالاهای دیجیتالی کمیاب در نظر گرفته می‌شوند، بنابراین مقایسه آن با عرضه دیگر کالاها در بورس کالای شیکاگو در گذشته منطقی به نظر می‌رسد. ​

با بازگشت به کالاها، دی آمونیوم فسفات (‏DAP)‏، یک کود شیمیایی که به طور گسترده مورد استفاده قرار می‌گیرد، قراردادهای آتی CME خود را در ژوئن ۲۰۰۴ آغاز کرد. ​

قراردادهای آتی و اثرات آنها

پیش از عرضه در بورس کالای شیکاگو CME، هیات تجارت شیکاگو (‏CBOT)‏این قراردادها را از سال ۱۹۹۱ برگزار کرد. با این حال، شواهد نشان می‌دهد که پتانسیل جهت ریختن قیمت پیش از اعلام فهرست وجود دارد.

قرارداد آتی زغال‌سنگ آفریقای جنوبی

​​​​​​​​معاملات آتی ذغال سنگ در جولای 2001 در بورس کالای شیکاگو CME آغاز به کار کرد و برخلاف نمونه های قبلی که در آن بحث شد، پروکسی مطرح شده در سایر صرافی ها نداشت. مشابه با بیت کوین، یک افزایش ۵۰ درصدی در طول یک سال و نیم قبل از شروع آن رخ داد. ​

قرارداد آتی زغال‌سنگ آفریقای جنوبیهمانطور که مشاهده می‌کنید همانند روند بیت کوین است، زیرا کالا طی دوازده ماه آینده 33٪ کاهش یافته است. ​برای نتیجه‌گیری، هیچ روند مشخص و ثابتی وجود ندارد که اجازه پیش‌بینی عملکرد دارایی پس از یک فهرست بورس کالای شیکاگو CME را بدهد. روندهای متعددی ایجاد شده‌اند و الگوی مشخصی پیدا نشده است. اما ​می‌توانیم نتیجه بگیریم که عملکرد قیمت آینده اتر به طیف وسیعی از عوامل مانند عملکرد اتریوم ۲ Eth2 و نقش حیاتی آن در بخش دی فای DeFi بستگی خواهد داشت. ​

تحلیل

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *